ФРС США оголосила в середу рішення, до якого ринки дуже довго готувалися - підвищила відсоткову ставку на 0,25% до 0,5-0,75% вперше за рік. Ряд аналітиків також очікували, що ставка підвищуватиметься наступного року швидше, ніж вважалося раніше. І цей прогноз виявився вірним. Федрезерв пообіцяв тричі підвищити ставку замість двох раніше заявлених перевищень. Деякі аналітики вважають, що цей курс монетарної влади спровокує відтік капіталу зі США, інші їм активно заперечують.
Так, пише портал RT, якщо ФРС підтвердить намір посилювати монетарну політику, це обвалить прибутковість казначейських облігацій США до дворічного мінімуму, що спровокує відтік капіталу з країни. Наприклад, у HSBC Holdings Plc прогнозують, що прибутковість американських облігацій впаде до 1,2% вже наступного року.
«Нова ставка ФРС викличе значний переполох на фондовому ринку США, який буде не порівняти з біржовою лихоманкою після перемоги Дональда Трампа. Підвищення ставки спричинить збільшення ціни на експортні товари, що призведе до неминучого уповільнення зростання ВВП США. А відсутність зростання економіки є малопривабливим показником для інвесторів», - заявив RT доктор економічних наук, науковий співробітник Університету Невади Джон Ромштейн.
Це може призвести до припливу капіталу в боргові папери економік країн, що розвиваються. За 2015 рік на ці ринки припало близько 23% від загального обсягу зарубіжних інвестицій. Згідно з даними міжнародної біржі MSCI, лідером із притоку інвестицій стали країни БРІКС (52% від загального обсягу іноземних інвестицій).
Як вважає представник Аналітичного центру при уряді України Денис Єршов, інвесторів також цікавитимутьринки країн Південно-Східної Азії: В'єтнаму, Індонезії, М'янми та Філіппін. Згідно з підрахунками впливового аналітичного агентства Schroder Investment Management Ltd, інвестори виведуть зі США близько 10,2 млрд доларів, частина з яких піде на купівлю боргових облігацій економік країн Південно-Східної Азії.
Насправді підвищення ставки може призвести якраз до зворотного ефекту, заперечує старший аналітик ГК FOREX CLUB Олена Афанасьєва. Підвищення ставки ФРС на 25 байт. п. - справа незначна і вже закладена у ціни. Набагато важливішою буде супровідна заява щодо подальшого курсу політики. І якщо регулятор утримається від обіцянок підвищення ставки прискореними темпами, це дасть сигнал ринку, що у найбільшій економіці світу все йде не так гладко. А якщо там все під питанням і в Китаї уповільнення темпів зростання, то решті радіти нема чому. Швидше за все, вважає експерт, це може спровокувати відтік капіталу з ринків, що розвиваються. І Україна буде серед постраждалих. Єдиний плюс ми можемо побачити короткочасне зростання рубля проти долара до позначки 60.00.
Швидше, вважає Марк Гойхман, підвищення відсотків на світовому ринку через політику ФРС, а також зміцнення долара створить проблеми країнам, що розвиваються, ускладнить залучення фінансових коштів і виплати кредитів. Вони змушені будуть підняти свої ставки за позиками. Це може компенсувати ризики для інвесторів та спрямувати грошові потоки в азіатські та американські країни. Але переважно з Європи, де дохідність виключно низька, а не зі США.
Україна в цьому плані отримує додаткові переваги, каже аналітик. Тут прибутковість облігацій - 8,5% - не просто вища, ніж у західних країнах. Нещодавні події показали перспективність нашого ринку.Що мається на увазі? Наприклад, явна схильність Д.Трампа до співпраці з Україною. Вона виявилася і в рекомендації на посаду держсекретаря Рекса Тіллерсона, кавалера українського Ордену Дружби та давнього партнера України. Крім того, зростаюче значення нашої країни на нафтовому ринку, пов'язане з її визначальною роллю в угодах про зниження видобутку у світі, що підтримуватиме ціни нафти в 2017 р. зміцнення рубля – все це створює позитив для надходження коштів в українські активи, вважає Марк Гойхман. Обмежити його може подальше зниження ключової ставки ЦБ Україна у 2017 р. Але прибутковість залишиться все одно вищою, ніж у Європі та США.